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      投融平臺

       

       

              項目融資(project financing)是以特定項目的資產、預期收益或權益作為抵押而取得的一種無追索權或有限追索權的融資或貸款。該融資方式一般應用于現金流量穩定的發電、道路、鐵路、機場、橋梁等大型基建項目,目前應用領域逐漸擴大,例如已應用到大型石油化工等項目上。我們一般提到的項目融資僅指狹義上的概念。
      【基本流程】
              項目融資一般要經歷融資結構分析、融資談判和融資執行三個階段。
              融資結構分析階段:通過對項目深入而廣泛的研究,項目融資顧問協助投資者制定出融資方案,簽訂相關諒解備忘錄,保密協議等,并成立項目公司。
              在融資談判階段:融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構接洽,提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經過現場考察、盡職調查及多輪談判后,將與投資者共同起草融資的有關文件。同時,投資者還需要按照銀行的要求簽署有關銷售協議、擔保協議等文件。整個過程需要經過多次的反復談判和協商,既要在最大限度上保護投資者的利益,又能為貸款銀行所接受。
              在融資執行階段:由于融資銀行承擔了項目的風險,因此會加大對項目執行過程的監管力度。通常貸款銀行會監督項目的進展,并根據融資文件的規定,參與部分項目的決策程序,管理和控制項目的貸款資金投入和現金流量。通過銀行的參與,在某種程度上也會幫助項目投資者加強對項目風險的控制和管理,從而使參與各方實現風險共擔,利益共享。
              隨著國內資源企業走出去的步伐加快,項目融資的多元融資和風險分擔優勢越發顯現出來,因此企業有必要盡快了解項目融資的特點、優勢,并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟,提高融資能力,為境外礦產資源的順利開發及自身的迅速發展獲取資金保障。
      【申請條件】
       
       
       
       
              創業投資(Venture Capital)通常被稱為“風險投資”。實際上,“Venture”與Risk并不相同。Risk表示“風險、危險”之意,而Venture表示人們主動承擔可能的創新風險而進行的有意義冒險創新活動或創業行為。尤指"冒險行為"、"創新行為"、"創業企業"等。如把創業企業稱作"New Venture","合資企業"稱作"Join Venture"等。因此,把"Venture Capital"稱作為"創業投資"更為貼切。         
              創業投資的經營方針是在高風險中追求高回報,特別強調創業企業的高成長性;其投資對象是那些不具備上市資格的處于起步和發展階段的企業,甚至是僅僅處在構思之中的企業。它的投資目的不是要控股,而是希望取得少部分股權,通過資金和管理等方面的援助,促進創業公司的發展,使資本增值。一旦公司發展起來,股票可以上市,創業資本家便通過在股票市場出售股票,獲取高額回報。
              創業投資項目選擇的核心標準是能否在未來的可預計期間內取得高額回報。由于高新技術企業與傳統企業相比,更具備高成長性,所以一般情況下,創業投資往往把高新技術企業作為主要投資對象。在美國,70%以上的創業資本投資于高新技術領域,從而對高新技術產業化起到了極大的推動作用。
      【主要投資方式】
              聯合投資:聯合投資和組合投資是分散風險的重要措施,聯合投資指多個創業投資者聯合對同一風險企業進行投資,一方面有利于創業投資者之間的信息共享,提高項目選擇的準確性,加強投資監管和提供更多的增值服務,另一方面,可以保證對風險企業的投資總額達到合理規模,增大了投資成功的可能性。
              組合投資:組合投資則指投資者根據項目(企業)不同發展階段對投資入股形式的要求(必需的和可能接受的方式),創業投資家采取股權、債權、準股權、擔保等多種形式的組合投資策略,既保證項目(企業)對資金的需要,又盡可能減少項目(企業)失敗造成的損失。同時,對多家風險企業進行投資,通過投資組合分散投資風險,不會因一項投資的失敗而滿盤皆輸。在創業投資行業,“決不把所有的雞蛋放在同一個籃子里”是對這種投資方式最恰當的比喻。
       
              投資報名:400-0909-616
       
       
       
              p2p網絡借貸平臺,是p2p借貸與網絡借貸相結合的金融服務網站。p2p借貸是peer to peer lending的縮寫,peer是個人的意思。網絡借貸指的是借貸過程中,資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現,它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式,這也是未來金融服務的發展趨勢。
      【三條紅線】
              1、資金池模式
              即部分P2P網絡借貸平臺通過將借款需求設計成理財產品出售給放貸人,或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式,使放貸人資金進入平臺的中間賬戶,產生資金池。
              2、非法集資
              為部分P2P網絡借貸平臺經營者未盡到借款人身份真實性核查義務,未能及時發現甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發布大量虛假借款信息(又稱借款標),向不特定多數人募集資金。
              3、龐氏騙局模式
              個別P2P網絡借貸平臺經營者,發布虛假的高利借款標募集資金,并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式或短期內募集大量資金后卷款潛逃。
      【經營模式】
              P2P網絡借貸平臺在英美等發達國家發展已相對完善,這種新型的理財模式已逐漸被身處網絡時代的大眾所接受。一方面出借人實現了資產的收益增值,另一方面借款人則可以用這種方便快捷地方式滿足自己的資金需求。
              國內的P2P平臺正處于初步發展階段,但目前并無明確的立法,中國征信體系也不完善。
      發展至今由P2P的概念已經衍生出了很多模式。中國網絡借貸平臺已經超過2000家,平臺的模式各有不同,歸納起來主要有以下四類:
              一、擔保機構擔保交易模式,這也是最安全的P2P模式。此類平臺作為中介,平臺不吸儲,不放貸,只提供金融信息服務,由合作的小貸公司和擔保機構提供雙重擔保。此類平臺的交易模式多為“1對多”,即一筆借款需求由多個投資人投資。此種模式的優勢是可以保證投資人的資金安全,如果遇到壞賬,擔保機構會在拖延還款的第二日把本金和利息及時打到投資人賬戶。
              二、“P2P平臺下的債權合同轉讓模式”的模式。可以稱之為“多對多”模式,借款需求和投資都是打散組合的,債權人將資金出借給借款人,然后獲取債權對其分割,通過債權轉讓形式將債權轉移給其他投資人,獲得借貸資金。其構架體系可以看作是左邊對接資產,右邊對接債權,平衡系數是對外放貸金額必須大于或等于轉讓債權,如果放貸金額實際小于轉讓債權,等于轉讓不存在的債權,根據《關于進一步打擊非法集資等活動的通知》,屬于非法集資范疇。
              三、大型金融集團推出的互聯網服務平臺,與其他平臺僅僅幾百萬的注冊資金相比,此類平臺有大集團的背景,且是由傳統金融行業向互聯網布局,因此在業務模式上金融色彩更濃,更“科班”,還拿風險控制來說,P2P業務依然采用線下的借款人審核,并與擔保公司合作進行業務擔保,還從境外挖了專業團隊來做風控。線下審核、全額擔保雖然是最靠譜的手段,但成本并非所有的網貸平臺都能負擔,無法作為行業標配進行推廣。
              四、以交易參數為基點,結合O2O(Online to Offline,將線下商務的機會與互聯網結合)的綜合交易模式。憑借客戶資源、電商交易數據及產品結構占得優勢,其線下成立的兩家小額貸款公司對其平臺客戶進行服務。線下商務的機會與互聯網結合在了一起,讓互聯網成為線下交易的前臺。
       
       
       
              風險投資(venture capital)簡稱是VC在我國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念,其實把它翻譯成創業投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資;狹義的風險投資是指以高新技術為基礎,生產與經營技術密集型產品的投資。根據美國全美風險投資協會的定義,風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中一種權益資本。
      【基本概念】
              從投資行為的角度來講,風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域,旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業化,以取得高資本收益的一種投資過程。從運作方式來看,是指由專業化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程,也是協調風險投資家、技術專家、投資者的關系,利益共享,風險共擔的一種投資方式。
      【投資類型】
              新的風險投資方式在不斷出現,對風險投資的細分也就有了多種標準。根據接受風險投資的企業發展的不同階段,我們一般可將風險投資分為四種類型。
              1、種子資本(seed capital)
              2、導入資本(start-up funds)
              3、發展資本(development capital)
              4、風險并購資本(venture A capital)
      【運作過程】
              風險投資的運作包括融資、投資、管理、退出四個階段。
              融資階段解決“錢從哪兒來”的問題。通常,提供風險資本來源的包括養老基金、保險公司、商業銀行、投資銀行、大公司、大學捐贈基金、富有的個人及家族等,在融資階段,最重要的問題是如何解決投資者和管理人的權利義務及利益分配關系安排。
              投資階段解決“錢往哪兒去”的問題。專業的風險投資機構通過項目初步篩選、盡職調查、估值、談判、條款設計、投資結構安排等一系列程序,把風險資本投向那些具有巨大增長潛力的創業企業。
              管理階段解決“價值增值”的問題。風險投資機構主要通過監管和服務實現價值增值,“監管”主要包括參與被投資企業董事會、在被投資企業業績達不到預期目標時更換管理團隊成員等手段,“服務”主要包括幫助被投資企業完善商業計劃、公司治理結構以及幫助被投資企業獲得后續融資等手段。價值增值型的管理是風險投資區別于其他投資的重要方面。
              退出階段解決“收益如何實現”的問題。風險投資機構主要通過IPO、股權轉讓和破產清算三種方式退出所投資的創業企業,實現投資收益。退出完成后,風險投資機構還需要將投資收益分配給提供風險資本的投資者。
      【過程環節】
      1、搜尋投資機會
              投資機會可以來源于風險投資企業自行尋找、企業家自薦或第三人推薦。
      2、初步篩選
              風險投資企業根據企業家交來的投資建議書,對項目進行初次審查,并挑選出少數感興趣者作進一步考察。
      3、調查評估
              風險資本家會花大約六周到八周的時間對投資建議進行十分廣泛、深入和細致的調查,以檢驗企業家所提交材料的準確性,并發掘可能遺漏的重要信息;在從各個方面了解投資項目的同時,根據所掌握的各種情報對投資項目的管理、產品與技術、市場、財務等方面進行分析,以作出投資決定。
      4、尋求共同出資者
             風險資本家一般都會尋求其他投資者共同投資。這樣,既可以增大投資總額,又能夠分散風險。此外,通過辛迪加還能分享其他風險資本家在相關領域的經驗,互惠互利。
      5、協商談判投資條件
             一旦投、融資雙方對項目的關鍵投資條件達成共識,作為牽頭投資者的風險資本家就會起草一份“投資條款清單”,向企業家作出初步投資承諾。
      6、最終交易
             只要事實清楚,一致同意交易條件與細節,雙方就可以簽署最終交易文件,投資生效。 
       
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